為了籌集業務所需的資金，公司主要有兩種融資方式可供選擇：股權融資和債權融資。大多數企業採用債權融資和股權融資，但這兩種融資方式有巨大差異。主要原因是股權融資不涉及償還義務，此外，它還提供了可用於業務擴張的額外營運資金。與其他融資不同，債權融資不需要放棄部分所有權。
公司通常可以選擇尋求債權融資或股權融資。選擇始終取決於公司最容易獲得哪一種資金來源、其現金流量以及維持公司的控制權或所有權對主要所有者是否重要。債務與股本比率顯示公司資金由債務和股本擔保的比例。
內容概要
債權融資
債權融資是一種貸款類型，要求償還借款本金並支付額外的利息。最常見的債務工具是貸款。債權融資有時包括對公司活動的限制，這通常會阻止公司在其核心業務領域之外進行冒險。債權人通常會偏好低債務/股本比率，這對於未來需要新增債權融資的公司來說是一個好跡象。
如果您的公司遇到困難時期或經濟再次陷入衰退危機，該怎麼辦？如果您的業務增長速度和規模未如預期，該怎麼辦？債務是一項費用，您需要按計劃支付，這可能會減緩公司的增長速度。
此外，即使您是有限責任公司（LLC）或其他類型的公司，能夠提供公司與個人資金之間的分隔，但貸款人仍然可能要求您用家族財產擔保貸款。如果您認為債權融資是您小型企業的最佳選擇，美國小企業管理局（SBA）運營著一個擔保貸款計劃，該計劃與選定的銀行合作，使小型企業獲得資金的過程更加順利。
股權融資
股權融資是指出售公司的一部分所有權以換取資金。例如：ABC公司可能希望籌集資金以促進業務增長。公司所有者選擇放棄公司10%的所有權，並將其出售給一位投資者，該投資者將提供資金作為交換。此時，投資者擁有公司10%的股份，並有權參與所有未來的商業決策。
股權投資的主要優點在於，公司無需償還所獲得的資金。此外，公司所有者顯然希望企業蓬勃發展，並為股權投資者提供良好的投資回報。然而，不同於債權融資需要支付本金的利息，股權融資則不需要這樣的付款。
股權融資不會對公司造成財務壓力，因為它不需要償還。由於股權融資不基於每月的還款計劃，公司可以使用額外的資金來發展業務。然而，說股權融資完全沒有不利之處並不完全正確。
股權融資的缺點也同樣顯著。雖然投資者願意投資，但你需要準備好為此交換公司的一部分所有權。當您的初創公司變得更成功時，您將不得不分享利潤，並與新合夥人共同討論所有關於公司的決策。唯一能讓投資者退出的方法是回購股權，而回購成本可能會高於投資者最初投入的金額。
債權融資VS股權融資
ABC 公司計劃透過基礎設施開發和收購新的生產機械來擴大其業務。隨著融資規模的擴大，本輪融資規模將定為 5,000 萬美元。
為了實現公司的資本目標，公司將選擇混合使用股權和債權融資。在股權方面，它將向私人投資者提供其業務 15% 的權益，以換取 2000 萬美元的資本。對於債權融資，它向銀行借款3000萬美元，利率為3%。貸款期限固定為3年。
在上述範例中，由於各種情況的組合，可能會出現許多不同的結果。例如：如果ABC公司專門進行股權融資，那麼所有者必須放棄未來利潤的更大部分，並放棄決策權。
他們本來也可以採取相反的政策，而不是僅僅使用債權融資，成本會更高，只能用更少的資金用於其他原因，而且會有很多債務需要按月以應計利率償還。企業必須參與這個特定的決策程式，選擇適合他們的選項或考慮哪種組合。
其他因素
決定哪種融資方式最適合您取決於多種因素，包括盈利狀況、未來的盈利能力、對所有權的依賴程度，以及申請某種融資方式的能力。接下來的部分將解釋各種選擇，包括每種融資類型的類別和來源。
債權融資
債權融資的一些形式包括：
- 定期貸款是一種融資形式，一次性借款並在指定期限內償還並附帶利息。
- 商業信貸額度為公司提供了預定金額的資金，可以根據需要提取資金，並且僅根據所使用的金額支付利息。
- 應收帳款保理是指公司將其應收帳款以折扣價出售給第三方，以獲得即時的現金流。
- 商務信用卡是專門針對商務支出而發行的信用卡，可根據商務需求提供各種優惠和獎勵。
- 個人貸款通常是從熟人或家庭成員那裡獲得的，是為個人使用而藉入的資金。
- 點對點網路貸款繞過傳統金融機構，將需要資金的個人或企業與願意放貸的投資者聯繫起來。
接受債權融資的選擇主要取決於您的財務記錄和信用度，而不是您的商業計劃和信用評級。
股權融資
股權融資的一些形式包括：
- 天使投資者是向新創公司或小型企業提供資金以換取所有權或可轉換債務的個人。
- 眾籌涉及通常透過線上平台從大量人群籌集少量資金來資助專案或企業。
- 創投公司是向新創公司和小型企業提供資金以換取股權的投資公司，其目的是產生高投資回報。
- 企業投資者是直接或透過創投基金投資新創公司或其他企業的公司或企業，通常尋求策略合作夥伴關係或成長機會。
- IPO（首次公開募股）是指公司的股票在證券交易所公開交易，允許投資者自由買賣。
最後，應該承認，股權融資是更容易的一種，儘管你需要一個非常令人信服的主張或方便的財務計劃來放棄公司的部分股份並一旦獲得控制權。
為什麼公司可能更喜歡債權融資而不是股權融資？
與股本融資相比，如果企業希望保持對企業的完全所有權和控制權，通常會選擇債權融資。透過借貸，公司不需要進行稀釋，也沒有義務與股東分配利潤。此外，如果公司對其財務狀況感到樂觀，並且有能力償還債務，則可能會傾向於使用資產或未來現金流量來取得信貸，而非出售所有權（即股權融資）。
債權比股權便宜嗎？
一般而言，您的企業債務比股權融資要便宜，但這裡也涉及到股權。股本融資最有說服力的一點是，如果您的企業預測會虧損而關閉，股本投資者將不會有任何損失。更糟糕的是，債權融資會讓您償還您所借的任何款項以及利息，即使您的小企業正在倒閉，您也不能花錢。那麼可以說，在這種情況下，債權融資的成本較高。但是，如果公司以數百萬美元的價格出售，您欠股東的款項就會超過這個數字，也就是您在沒有出售股份的情況下所要支付的貸款。每種情況都不同。
您認為哪種形式的融資風險較高：債權還是股權？
這要視情況而定。在這種情況下，如果使用債權融資，而公司的盈利不足以償還貸款，可能會因為償債壓力而處於比之前更風險的狀態。相反地，當使用債權融資時，投資者期望獲得回報，即使在沒有回報的情況下也是如此。如果他們不同意估值，他們可能會要求重新評估，甚至直接退出。
債權融資和股權融資是企業獲得資本的兩種類型。選擇取決於您對企業的目標是風險回避、承受風險，還是介於兩者之間，以及您希望擁有多少控制權。許多新創企業會傾向於選擇股權投資，而債權融資則通常吸引已經建立的企業以及那些在獲取貸款方面沒有問題並且信用記錄良好的企業。
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